EBA Risk Dashboard
NPL Ratio declined to 2.1% and profitability back to pre-pandemic levels
The European Banking Authority (EBA) published its quarterly Risk Dashboard together with the results of the autumn edition of the Risk Assessment Questionnaire (RAQ). The NPL ratio declined to 2.1% and the stage 2 ratio contracted to 8.7%. Return on equity (RoE) was reported higher than pre-pandemic levels at 7.7%.
The decline in the NPL ratio (20bps QoQ) was driven by a 5% decrease in NPLs to EUR 419bn and was broad based. The NPL ratio for household exposures declined to 2.5% (2.7% in Q2) and for loans towards non-financial corporates (NFCs) to 4.2% (4.4% in Q2). The sectors more vulnerable to Covid-related measures continue to have higher NPL levels but have also shown improvement. For example, the NPL ratio of accommodation and food service activities decreased by 20bps to 9.5% and for arts, entertainment, and recreation by 50bps to 7.7%. The rising trend observed in the volume of forborne loans since the beginning of the pandemic halted at around EUR 383bn (2.0% of total loans).
Low impairments supported profitability which is higher than pre-pandemic. The RoE was reported at 7.7% (2.5% in Q3 2020 and 6.6% in Q3 2019). Cost of risk was 0.47%, substantially lower than at the same period last year (0.74%) and at the same level as December 2019. The downward trend of the net interest margin (NIM) stopped. Net interest income (NII) continues to be the main contributor to banks' net operating income (55.4%), yet net fee and commission income has an increasing relevance (31.9%, up from 30.2% in Q3 2020 and 28.5% in Q4 2019). The latter remains one of banks’ key target areas to improve profitability in future, according to RAQ results. The questionnaire’s results also show that the share of banks charging negative rates to NFCs continued to rise (60% vs 55% before) whereas the share of banks charging negative rates to households remains stable at around 15%.
Il Comitato di gestione del FITD – all’esito di una valutazione comparativa delle offerte non vincolanti ricevute per l’acquisto della partecipazione detenuta dal FITD e dallo ·Schema Volontario in Banca Carige (79,99%),- ha deliberato di concedere a BPER Banca un periodo di esclusiva di 4 settimane per il completamento di una due diligence confirmatoria e la definizione e sottoscrizione di un contratto di acquisizione nel più breve tempo possibile, e comunque non oltre il 15 febbraio 2022.
Luigi Luzzatti S.C.p.A.– società consortile che raggruppa 19 Banche popolari territoriali, in gran parte less significant -ha reso noto il perfezionamento della prima cessione pro soluto multioriginator di single name Utp e Npl secured di Banche azioniste (“Mondo Pop 1”).
L’operazione, dopo una fase di analisi preliminare e di selezione da parte della Luzzatti delle posizioni individuate dalle Banche, è stata realizzata attraverso un beauty contest dedicato rivolto a investitori istituzionali, promosso dal consorzio con il supporto dell’arranger finanziario Intesa Sanpaolo – Divisione IMI Corporate & Investment Banking. All’operazione, che è stata suddivisa in due tranche – una entro fine dicembre 2021 e una nel I° trimestre 2022 – hanno aderito 11 Banche, in gran parte azioniste della Luzzatti.
La prima tranche di single name, ceduti con pagamento immediato per cassa a fine 2021, è stata costituita da Npe per un Gross Bok Value complessivo di circa € 30 milioni, con una dimensione media per posizione di circa € 2 milioni ed un valore medio finale di cessione del 48%, che si colloca ad un livello tra i più elevati per le operazioni di derisking di tale tipologia.
