2021 Year End Newsletter
Need to transform the industry according PWC Consultancy
Before COVID-19 the situation of NPEs appeared substantially under control. However, the pandemic has completely changed the scenario. The complexity of this unprecedented economic downturn has resulted in a still largely uncertain situation. The only certainty is that the market will be affected by a new wave of NPEs, still shifted back in time due to the relief measures adopted by the government.
In this scenario the main Italian banks have not been impacted by COVID-19 to date: they all continued the reduction of NPE ratios with a cost of risk also in the last quarters still below 2019 levels. However, banks are still vulnerable, in particular those with higher exposures towards enterprises belonging to the sectors most affected by the crisis.
Improving macroeconomic conditions might limit NPE formation. However, some first signs of possible credit deterioration are beginning to be observed. Credits classified Stage 2 on Italian banking books reached €219 bn at Jun-21 (+23% YoY), representing 14.3% of total credits.
According the laters issue of PWC Italian NPL Market Report considering that the expected increase in NPE new inflows will be in a range between €70 and 90 bn in the next 24-36 months there is a clear need for industrial transformation in the management of NPEs.
La Luigi Luzzatti S.C.p.A. – società consortile che raggruppa 19 Banche popolari territoriali, prevalentemente appartenenti alle less significant institutions – ha reso noto il perfezionamento di una cartolarizzazione relativa ad un portafoglio di sofferenze di 12 banche per un Gross Book Value complessivo di quasi € 800 milioni, in relazione alla quale verrà richiesta la garanzia dello Stato italiano (GACS) sulla tranche senior.
La nuova operazione di cartolarizzazione rientra nelle iniziative multioriginator 2021 promosse dalla Luzzatti per la gestione proattiva e il derisking delle diverse tipologie di crediti deteriorati, con l’obiettivo di contribuire in misura significativa al miglioramento dell’Npl Ratio delle Banche azioniste rendendo più accessibili i relativi strumenti anche alle Banche Azioniste di minori dimensioni.
Attraverso le soluzioni sviluppate dalla Luzzatti – che comprendono il nuovo FIA di restructuring Utp appena istituito e la prima cessione pro soluto di single name secured in fase di conclusione e saranno ulteriormente ampliate nel 2022, secondo le modalità previste dal Piano 2022 del consorzio in corso di definizione con le Banche Azioniste – sarà ottenuto entro fine esercizio il derisking di quasi € 1 miliardo di non performing exposure delle Banche.
Confirmed several GACS Deal on the last week of 2021
CASSA Centrale for 580m GBV
Intesa Sanpaolo + BPER for 3.1Bn GBV
Credit Agricole Italy for 1.8 Bn GBV
ICCREa for 1,3 Bn GBV